領 期權策略

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領期權策略 什麼是領子期權策略？ 領子期權策略的目的是提供一個非常低風險策略，買賣股票。 雖然他們可能不會產生最大的回報，你不會受到大的提款無論是。 事實上，如果你正確設置領了，你甚至可以創​​建一個無風險的交易方案。 頸圈的選擇是一個長期的戰略，採用了使用LEAP選項。 領選項，或選項項圈，可以通過做多的股票被創建，長期的LEAP把附近的行權價格，然後賣的都出了錢LEAP電話。 領子期權風險特徵 衣領的選擇，如果成功的話，提供了一個更高的報酬，以風險比; 他們大多​​被貿易商誰不能採取市場波動的風險，但想藉此機會在做一個更好的回報率比銀行的報價。 讓我們看一下下面的風險圖，並談談相關的領子期權的風險和回報。 在任何衣領的風險可以通過使用以下公式來定義： 風險=股票購買價格 - 沽行使+將保費 - 看漲期權 上圖描述了該股票的看跌期權執行價格購買的場景。 如果交易者是精明得很，領子可以在其中創建一個無風險的立場是採取。 為了做到這一點，風險公式必須低於淨0。例如一個結果，如果是由價差大於看跌/看漲價差的購買股票的比看跌期權走低，無風險的位置會被提上 。 我甚至看到情況下股票的交易價格的看跌期權和看跌/看漲價差是否定意義的淨信貸（把保費低於看漲期權）的情況，從寫作的選項導出。 這是一個無風險的交易。 在任何領潛在利潤可以計算用下面的公式： 利潤潛力=看漲期權 - 股票購買價格 - 把保費+看漲期權 當套環期權策略與該過期個月的18個出或進一步長期期權創建的，我所看到的為15％的電勢返回到25％。 顯然，更多的風險，你需要用你的執行價格的選擇，並與該選項更多時間，更多的潛力有較大的漲幅。 領子期權交易實例 讓我們看一下衣領期權交易的一個活生生的例子，讓你可以更好地了解它是如何工作。 下面，你將看到來電的快照和運動（RIMM）提出的研究。 這是目前2007年1月，因此，該示例將處理的飛躍是只有1年在期滿; 這應該是罰款，我們的目的。 注意股票的價格為$ 103.35。 因此，假設我們買的股票在這個價位和銷售是最接近罷工的看跌期權; 這將是2009年1月投入使用的103.75罷工。 為了這個例子中，我們會買看跌期權，在市場上這將是$ 22.60。 為了實現這一戰略的下半年，我們將需要賣出調用，都出了錢。 讓我們短暫的2009年1月看漲期權在市場上$ 19,50。 通過這些數據，我們可以計算出我們的風險和盈利潛力，以確定這種貿易是適當服用我們的風險承受能力。 項圈期權風險= $ 103.35 - $一百零三點三七五+ $ 22.60 - $ 19.50 = $ 3.075。 這表示約3％的風險。 現在，讓我們計算的利潤潛力，使我們能夠確定的獎勵，以風險比。 項圈期權潛在利潤= $ 120個 - $ 103.35 - $ 22.60 + $ 19.50 = $ 13.55，或約13.1％，盈利潛力。 這代表一個獎勵4.4風險比。 不是一個糟糕的協議。 如果股票價格高於$一百〇三點三七五但低於$超過120到期會發生什麼？ 這是盈虧平衡的計算是必要的。 我們需要了解在什麼價格，我們會賺錢。 這可以通過把你的購買價格，$ 103.35在我們的例子中，並加入看跌/看漲價差是$ 3.10屈服$ 106.45一個盈虧平衡的價格來完成。 只要股市保持高於這個價格1年，現在，你將在盈利的位置。 因此，我們可以說，這種貿易的盈虧平衡可以使用下列公式計算： 領戰略盈虧=股票購買價格 - 看漲期權+將溢價 結論 總之，領子期權策略是非常適合那些誰不能冒險了一大筆錢，但仍想採取射擊在做一個體面的降壓。 雖然收益可能不是壯觀，您將能夠舒適地入睡。 請記住，衣領需要耐心; 它不會是容易的期權到期前賣出期權或股票。 衣領的選擇，目的是要保持，直到期權到期。